Rekordní pololetí, ale méně úvěrů

České banky a stavební spořitelny mají za sebou nejsilnější první pololetí v historii. Podle serveru Peníze.cz poskytly úvěry na bydlení včetně refinancování za 294 miliard korun, čímž překonaly dosud nejsilnější půlrok z roku 2021, kdy objem dosáhl 281 miliard korun.

Zajímavé je, že se tento rekord opírá o výrazně jinou strukturu než před čtyřmi lety. Počet skutečně sjednaných úvěrů zůstal totiž nižší – letos jich bylo přes sto tisíc, zatímco v roce 2021 se jich podepsalo zhruba 148 tisíc. Trh tedy nežene dopředu množství klientů, ale objem peněz připadající na jeden úvěr.

Klíčem jsou dražší nemovitosti

Hlavním motorem růstu je zdražování bytů a domů a s tím spojené vyšší půjčované částky. Průměrná výše jedné hypotéky letos vyšplhala zhruba na 4,5 milionu korun, což je citelný skok oproti roku 2021, kdy se pohybovala jen lehce nad třemi miliony. Domácnosti si tak sice berou méně úvěrů, ale každý z nich je podstatně objemnější.

Roli sehrály i regulatorní a geopolitické faktory. Od dubna začala platit přísnější pravidla pro financování nemovitostí pořizovaných jako investice, což řadu zájemců přimělo uzavřít obchod dříve, než nová omezení vstoupí v platnost. K rychlejšímu rozhodování přispěly také obavy, že napětí na Blízkém východě může sazby vytlačit nahoru. Podle odhadů zvýšily tyto vnější vlivy jarní produkci o dvacet až pětadvacet miliard korun.

Druhé pololetí přinese ochlazení

Druhá polovina roku vypadá výrazně slaběji. Trh zpomaluje kvůli vyčerpané poptávce, sezonnímu útlumu přes prázdniny i kvůli vyšším úrokovým sazbám. Objem nově poskytnutých hypoték by mohl ve druhém pololetí klesnout zhruba o třetinu.

I tak by měl být letošní rok jako celek historicky nejsilnější. Odhad celoroční produkce překračuje 480 miliard korun, tedy více než rekordních 450 miliard z roku 2021.

Sazby se usadily nad pěti procenty

Zásadní zprávou pro zájemce o bydlení je vývoj úrokových sazeb. Skutečně sjednávané hypoteční sazby se v průměru dostaly nad pět procent a podle serveru Peníze.cz není pravděpodobné, že by v dohledné době klesly zpět pod tuto hranici.

Další směřování sazeb bude podle analytiků výrazně záviset na situaci na Blízkém východě, konkrétně na dění kolem strategického Hormuzského průlivu. Zpracovatel proto pracuje se třemi možnými scénáři:

  • Uklidnění situace – sazby by se stabilizovaly kolem pěti procent.
  • Střídání napětí a klidu – sazby by se pohybovaly v pásmu pět až šest procent.
  • Eskalace konfliktu – sazby by se vyšplhaly nad šest procent.

Za nejpravděpodobnější je považován prostřední scénář, tedy setrvání sazeb mezi pěti a šesti procenty.

Co to znamená pro trh s bydlením

Čísla ukazují dvojí tvář trhu. Na jedné straně rekordní objemy, na straně druhé nižší počet klientů, kteří si na hypotéku vůbec dosáhnou. To potvrzuje, že úvěry na bydlení se stávají dostupnými spíše pro bonitnější domácnosti schopné financovat výrazně vyšší částky.

Pokud se naplní očekávaný scénář sazeb mezi pěti a šesti procenty, zůstane financování bydlení nákladné a ochlazení poptávky ve druhém pololetí může pokračovat. Vývoj úroků přitom nezávisí jen na rozhodnutích centrální banky, ale i na geopolitickém napětí, které dokáže rychle změnit náladu na trhu i chování samotných zájemců o vlastní bydlení.