Americké futures v mírném plusu
Obchodování v úterý naznačilo pokračování opatrného optimismu na Wall Street. Podle serveru CNBC futures na hlavní americké indexy rostly, byť jen mírně. Kontrakty na S&P 500 přidaly 0,2 %, technologicky zaměřený Nasdaq-100 posílil o 0,4 % a futures na Dow Jones si připsaly 47 bodů, tedy 0,1 %.
Investoři vyčkávají na dvě klíčové zprávy z tohoto týdne. Ve středu je na programu červencový index spotřebitelských cen (CPI) a ve čtvrtek pak index výrobních cen (PPI). Obě čísla mohou zásadně ovlivnit očekávání ohledně dalšího směřování měnové politiky americké centrální banky.
Inflace a nejistota kolem Fedu
Výhled Fedu zkomplikovala slabá zpráva z trhu práce zveřejněná minulý pátek, která zvýšila nejistotu ohledně dalších kroků centrální banky. Trh se nyní upírá právě ke středečním datům o inflaci, jež by měla poskytnout jasnější obrázek.
Dennis Follmer ze společnosti Montis Financial podle CNBC očekává, že CPI potvrdí pokračování klesajícího trendu inflace. Takový vývoj by podpořil scénář, v němž Fed ponechá úrokové sazby beze změny. Kombinace ochlazujícího trhu práce a mírnící se inflace tak vytváří komplikovanou situaci pro rozhodování centrálních bankéřů.
Geopolitika: Hormuzský průliv v centru pozornosti
Vedle makroekonomických dat sledovali investoři také dění na Blízkém východě. Do popředí se dostala otázka znovuotevření strategicky klíčového Hormuzského průlivu, kterým prochází významná část světových dodávek ropy.
Írán uvedl, že se blíží k dohodě s Ománem o obnovení provozu v průlivu. Zároveň však odmítá přímá jednání s USA, dokud nebudou splněny určité podmínky. Íránský ministr zahraničí Abbás Aragčí v neděli podle dostupných informací prohlásil, že jednání není možné obnovit, dokud Spojené státy porušují červnové memorandum o porozumění a dokud Írán neobdrží odškodnění.
Tato nejistota ohledně širší dohody mezi Washingtonem a Teheránem se odrazila i na trhu s ropou. Ceny zůstaly stabilní – americká WTI se obchodovala kolem 82 dolarů za barel a evropská Brent kolem 87 dolarů za barel. Trh tak zatím vyčkává na jasnější signály z regionu.
Situace na asijských a evropských trzích
V Asii byl obchodní obraz smíšený. Japonské trhy zůstaly zavřené kvůli státnímu svátku. Jihokorejský Kospi vzrostl o 0,73 % a australský S&P/ASX 200 přidal 0,19 %. Naopak čínské indexy klesaly – hongkongský Hang Seng odepsal 1,03 % a pevninský CSI 300 ztratil 0,79 %.
Evropské akcie zahájily obchodování jen s mírným růstem. Hlavní indexy jako britský FTSE 100, francouzský CAC 40 a německý DAX se v ranním obchodování pohybovaly pod nulou, což naznačuje spíše vyčkávací náladu i na starém kontinentu.
Co z toho plyne pro investory
Současná situace na trzích je do značné míry ve znamení vyčkávání. Zatímco americké futures naznačují mírný optimismus, klíčové signály přijdou až se středečními a čtvrtečními daty o inflaci. Pokud se potvrdí očekávaný pokles CPI, mohl by trh získat další argument pro scénář stabilních sazeb, což bývá pro akciové trhy obecně příznivé.
Geopolitické riziko na Blízkém východě však zůstává v pozadí jako faktor, který může trhy s ropou i celkovou náladu kdykoli rozkolísat. Případné znovuotevření Hormuzského průlivu by mohlo přinést úlevu, avšak přetrvávající neshody mezi USA a Íránem drží investory ve střehu. Nadcházející dny tak budou pro směřování trhů rozhodující.
